Vertretung Aktienoptionen Buchhaltung

Dieser Artikel ist mit Genehmigung von der 31. Mai 2001 Ausgabe von New York Law Journal neu gedruckt. 2001 NLP IP Unternehmen. Aktienoptionen: Aktuelle Entwicklungen DECLINES In den Aktienkursen vieler börsennotierter Gesellschaften im vergangenen Jahr haben viele Führungskräfte die Quotierung von Quotierungsquoten angeboten. Eine Unterwasseroption ist eine, bei der der Ausübungspreis den Börsenkurs der Aktie übersteigt. Viele öffentliche Unternehmen haben große Probleme mit Unterwasseroptionen. Nehmen wir beispielsweise an, dass der Marktpreis der Aktie der Gesellschaft A von 50 auf 20 sinkt und dass viele Optionsinhaber bei der Gesellschaft A Optionen mit einem Ausübungspreis von 50 haben. Die Gesellschaft A stellt nun 10 neue Führungskräfte ein und gewährt ihnen Optionszuschüsse mit Ausübungspreis von 20. Dies schafft offensichtlich ein großes Problem mit langfristigen Führungskräften, die 30 Unterwasser auf ihre Optionen sind, während 10 neue Führungskräfte Optionen mit einem Ausübungspreis von 20 haben. Die naheliegendste Lösung und das Thema der weit verbreiteten Debatte ist es, In seiner einfachsten Form die Neubewertung einer Aktienoption auf die eine oder andere der folgenden Faktoren zurückzuführen: (a) Senkung des Ausübungspreises der Unterwasseraktienoption (wobei der neue, reduzierte Optionspreis in der Regel auf (B) Kündigung der Unterwasseroption und Gewährung einer neuen Option (wiederum mit einem Ausübungspreis auf dem aktuellen Markt). Seit mehreren Jahrzehnten erfolgt die Neufassung von Aktienoptionen bei periodischen Abschwüngen an der Börse. Diese Neubeurteilungen wurden begleitet von Kritik aus verschiedenen Gruppen, darunter Aktionäre, Aktionärsfürsten und die Medien. Bei den Rechten handelt es sich ebenfalls um Rechtsstreitigkeiten, Steuer - und SEC-Regelungen, die darauf abzielen, sie zu verkürzen, und neuerdings neue Rechnungslegungsvorschriften, die eine nachteilige Bilanzierung von Optionen, die neu bewertet wurden, auferlegen. Die folgende Diskussion konzentriert sich auf eine kürzlich durchgeführte Bilanzierungsentscheidung, die eine nachteilige bilanzielle Behandlung bei Nachprüfungen vorsah und eine Ausnahmeregelung für Nachprüfungen darstellte, in denen mehr als sechs Monate zwischen der Streichung einer ausstehenden Unterwasseroption und der Gewährung einer neuen, niedrigeren Preisoption verstrichen sind. FASB-Interpretation Nr. 44 Im Frühjahr 2000 verabschiedete das Financial Accounting Standards Board (FASB) die Interpretation Nr. 44 (März 2000) mit dem Titel "Rechnung für bestimmte Transaktionen mit Beteiligung der Aktienvergütung - eine Interpretation der APB-Stellungnahme Nr. 25.dot 1 Interpretation No 44, Randnrn. 38 bis 54 (mit Beispielen, die die Anwendung der Auslegung in den Randnrn. 179 bis 197 veranschaulichen), vertritt die Auffassung, dass bei einer Neufassung der Option mit eingeschränkten Ausnahmen ihr Status als Aktienausgleichsvergütung verloren geht Frei von einer Gewinnbelastung im Rahmen der APB-Stellungnahme Nr. 25. Die revidierte Option wird einer variablen Rechnungslegung unterzogen. Variable bilanzielle Behandlung bedeutet, dass eine Aktienoption eine Ergebnisprognose aufgrund der Erhöhung des Marktpreises der Aktie, für die die Option während des Rechnungszeitraums gilt, oder der Perioden, die berichtet werden, ergibt. Im Folgenden ist ein Beispiel für eine variable Buchhaltung behandelt. Übernehmen Sie eine Option, die von der Gesellschaft A mit einem Ausübungspreis von 50 gewährt wird, gefolgt von einem Rückgang des Marktpreises der Aktien der Gesellschaft A auf 20. Die Option wird auf 20 angepasst. In den nächsten drei Jahren wird der Marktpreis der Gesellschaft A Aktie ab dem Jedes Jahresende ist wie folgt: Jahr eins: 35 Jahr zwei: 50 Jahr drei: 60 Angenommen, die Option ist während dieser Periode ausgeübt und wird am Ende des dritten Jahres ausgeübt. In jedem der drei Jahre beläuft sich die Belastung des Unternehmens Als Ergebnis wie folgt: Jahr eins: 15 Jahr zwei: 15 Jahr drei: 10 So ergibt sich anstelle einer erfolgsunabhängigen Option eine Option 40 der Aufwendungen gegen Gewinne über drei Rechnungsperioden. Repressionen hätten wohl durch Interpretation Nr. 44 abgeschaltet werden können, aber für die Tatsache, dass die Interpretation eine wichtige Ausnahme darstellt. § 45 der Auslegung Nr. 44 lautet wie folgt: 45. Eine Option-Streichung (Abwicklung) wird mit einer anderen Optionsausschreibung kombiniert und führt zu einer indirekten Reduzierung des Ausübungspreises der kombinierten Prämie, wenn eine andere Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis vorliegt Als die stornierte (erledigte) Option wird der Person innerhalb der folgenden Zeiträume gewährt: a. Der Zeitraum vor dem Stichtag (Abwicklung), der kürzer ist als (1) sechs Monate oder (2) der Zeitraum ab dem Zeitpunkt der Gewährung der stornierten oder beendeten Option b. Die Frist endet sechs Monate nach dem Zeitpunkt der Stornierung (Abwicklung). Absatz 133 bestätigt die Ausnahme. Die Ausnahme gestattet die Annullierung der ursprünglichen Option und die Gewährung einer neuen Option ohne Verlust des kostenlosen Status, vorausgesetzt, dass mindestens sechs Monate zwischen dem Zeitpunkt der Streichung der ursprünglichen Option und der Gewährung der neuen, niedrigeren Preisoption verstrichen sind ( Die quotsix-Monate-und-ein-Tages-Regelquot). Ein Problem bei der Stornierung der ursprünglichen Option ohne gleichzeitiges Engagement für eine neue Optionszusage, die die alte Option ersetzt, besteht darin, dass der Vorstand, der der Stornierung der ursprünglichen Option zugestimmt hat, keine Gewähr dafür bietet, dass eine neue, niedrigere Preisoption später gewährt wird. Die im nächsten Abschnitt beschriebene Anordnung behandelt dieses Problem. Eine Alternative: Gleichzeitiges Stornieren einer alten Option und Verpflichtung zur zukünftigen Gewährung einer neuen Option. Die Auslegung Nr. 44, Randnr. 133 (implizit) und Randnr. 197 (nach Ab - bildung) sieht vor, dass der Arbeitgeber die alte Option kündigen und gleichzeitig mit der Kündigung eine neue Option sechs Monate später ohne Verlust der Kostenerstattung gewähren kann - gewinn-Status, sofern keine Verpflichtung besteht, was der Ausübungspreis der neuen Option sein wird. Mit anderen Worten: Eine solche Vereinbarung kann, um eine variable Bilanzierungsmethode für die neue Option zu vermeiden, den Berechtigten nicht gegen Erhöhungen des Marktpreises der Aktien schützen, die nach dem Zeitpunkt der Streichung der alten Option auftreten. Eine zweite Alternative Eine andere Alternative wäre, dass der Arbeitgeber dem Vorstand eine zusätzliche Option zum niedrigeren aktuellen Marktpreis gewährt, ohne die ausstehende Option zum höheren Preis zu streichen. Unter der Annahme, dass es zahlreiche Optionsinhaber gibt, könnte dies jedoch die Anzahl der im Rahmen des Optionsprogramms ausstehenden Aktien wesentlich erhöhen und letztlich zu einer unangemessenen Verwässerung der Aktienwerte führen. Darüber hinaus könnte die Anzahl der im Rahmen dieses Programms erforderlichen Aktien die Anzahl der im Rahmen des Aktienoptionsplans zugeteilten Aktien übersteigen. Eine dritte Alternative Die Grantor Corporation könnte als dritte Alternative eine neue Option zum aktuellen Marktpreis gewähren und vorsehen, dass die neue Option sofort ausläuft, nachdem der Marktpreis sich auf dem Niveau des Ausübungspreises der ursprünglichen Option erholt hat hervorragend. Um zu veranschaulichen, übernehmen eine Reihe von Umständen ähnlich der oben erwähnten: Unternehmen A gewährt eine Option ursprünglich mit einem 50 Ausübungspreis gefolgt von einem Rückgang des Marktpreises bis 20. Company A gewährt eine neue Option bei 20. Es bietet die neue Option Wird unmittelbar nach Ablauf des Marktpreises auf das ursprüngliche 50-Niveau auslaufen. Diese Alternative würde quoten die beiden Optionen. Im Rahmen der neuen Option 20 wurden den Optionsinhabern die Wertzuwächse von den 20 zurück zu dem 50 Ausübungspreis der ursprünglichen Option gewährt. Die neue Option läuft ab. Um die ursprüngliche Option weiter zu halten, kann der Optionsinhaber jedes zukünftige Wachstum über dem ursprünglichen 50 Ausübungspreis genießen. Sowohl bei den Kapitalgesellschaften als auch bei den Optionsinhabern wäre dies ein effizientes und risikoloses Design. Die Mitarbeiter des FASB haben jedoch in der Ankündigung des FASB-Mitarbeiters, Thema Nr. D-91, erklärt, dass die neue Option 20 für einen Zeitraum von mindestens sechs Monaten nach dem Erreichen des ursprünglichen 50 Optionsausübungspreisniveaus fortgesetzt werden darf. Ansonsten handelt es sich bei der Vereinbarung in der Stabssicht um eine einzige Transaktion, um eine Neubewertung der ursprünglichen Option und eine variable Preisabrechnung. Nach der FASB-Stan - dards-genehmigten Version riskiert das Unternehmen etwas, das er nicht in dem Beispiel riskiert, in dem die neue Option unmittelbar nach dem Marktpreis erlischt, der sich auf 50 erholt. Das Risiko besteht darin, dass der Optionsinhaber die neue, preisgünstigere Option ausüben kann Zu einem späteren Zeitpunkt in der Sechs-Monats-und-ein-Tage-Periode, weitere Gewinne über die 30 Spread in der neuen Option angesammelt, wenn der Marktpreis weiter steigt. Dann kann die Exekutive bei späterer Ausübung der ursprünglichen Option ein zweites Mal den Gewinn über dem 50 Ausübungspreis der ursprünglichen Option reversieren. Ein weiterer Nachteil dieser Alternative ist, dass wie die Zweite Alternative noch weitere Optionen bis zum Ablauf einer der Optionen ausstehen (vermutlich in den meisten Fällen die neue, niedrigere Preisoption, die sechs Monate und einen Tag nach dem Original abläuft 50 Optionspreis erreicht). Nicht nur die Anteile der Gesellschaft A werden verwässert, sondern, wie auch im Zusammenhang mit der zweiten Alternative erwähnt, bei einer großen Anzahl von Optionen die Anzahl der für ein solches Programm erforderlichen Aktien die Anzahl der im Rahmen der Aktienoptionsplan. Eine vierte Alternative Noch eine andere Alternative wäre für die Grantor Corporation zu quotbuy outquot die Unterwasser-Option. Zum Beispiel könnte Unternehmen A seinen Führungskräften mit 50 Optionen anbieten (aktueller Marktpreis der Aktie ist 20), um sie wieder an ihrem Black-Scholes-Wert zu kaufen. Es könnte die Optionen im Austausch für Bargeld oder vielleicht eingeschränkten Bestand zu stornieren. Nach § 135 der Interpretation Nr. 44 gilt, wenn zeitlich beschränkte Aktien die Gegenleistung für die Kündigung der Option sind, unterliegen die eingeschränkten Aktien einer festen, nicht variablen Rechnungslegung. Somit wird die Gesellschaft als Aufwand gegen die Erträge ein Betrag in Höhe des Barwertes oder des Marktwertes der für die Annullierung gezahlten Restmenge sein. Eine fünfte Alternative In der März 2001 Ausgabe ihrer Publikation Monitor. An Türmen diskutiert die Beratungsfirma von Towers Perrin die Verwendung eines quotboundedquot Stock Appreciation Right (SAR). Ein quotiertes Basiszins-SAR hat einen Basispreis, der gleich dem Marktwert der Aktie am Tag der Gewährung und einem maximalen Quotequote-Wert ist, der gleich dem Ausübungspreis der ursprünglichen Option ist. Zur Veranschaulichung kann Unternehmen A aus dem oben genannten Beispiel eine SAR mit einem Basispreis von 20 (aktueller Börsenkurs der Aktie) und einem maximalen Quotierungswert von 50, dem Ausübungspreis der ursprünglichen Option, gewähren. (Ökonomisch wäre dies eine Lösung, die der in der dritten Alternative beschriebenen Option der oben beschriebenen Optionen sehr ähnlich ist.) Die beschränkte SAR wird, wie auch die SARs, einer variablen Bilanzierung unterliegen. Aber wird eine variable Bilanzierungsmethode auf die ursprüngliche Aktienoption angewendet, die der Optionsnehmer weiterhin hält. Die Mitarbeiter des FASB können die Verwendung einer beschränkten SAR in Verbindung mit einer Unterwasseroption als eine einzige Neufestsetzungstransaktion ansehen, was zu einer unterschiedlichen Bilanzierung der ursprünglichen Option führt. (Dies wäre vergleichbar mit seiner Behandlung in der dritten Alternative.) Eine sechste Alternative Einige Praktiker haben die Möglichkeit eines Verkaufs einer Unterwasseraktienoption an einen Dritten (z. B. eine Investmentbank) vorgeschlagen Eine Möglichkeit, den Arbeitgeber und den Arbeitnehmer aus dem Unterwasser-Option Problem zu befreien. Vorbehaltlich der Auffassungen der Mitarbeiter des FASB könnte die Transaktion dem Arbeitgeber gestatten, eine neue, preisgünstige Option ohne die variable Buchhaltungsbehandlung für die neue Option zu gewähren. Offensichtlich gibt es rechtliche Probleme, darunter Wertpapierrecht und Steuerfragen. Darüber hinaus gibt es die Komplikationen der Änderung eines Aktienoptionsplans, um die Transfers sowie ernsthafte quotgood Praxisquot Fragen erlauben. Würden die Verwaltungsräte und die Aktionäre stimmen, dass es für einen Aktienoptionsplan geeignet ist, den Führungskräften die Möglichkeit zu geben, ihre Unterwasseroptionen an Dritte zu verkaufen? Jeder Arbeitgeber, der eine Neubewertung in Erwägung zieht, einschließlich einer oder mehrerer der sechs oben genannten Alternativen, sollte die finanziellen Auswirkungen sorgfältig überprüfen Seine außerhalb unabhängige Buchhalter. Die Abrechnung umfasst zahlreiche rechtliche und steuerliche Aspekte. Während eine detaillierte Erörterung dieser Fragen über den Rahmen dieser Spalte hinausgeht, wird Folgendes angemerkt. (A) Offenlegung. Seit 1992 hat die SEC verlangt, dass eine etwaige Neubewertung einer Option oder eines SAR, die von einem designierten Officerquot (im Allgemeinen der CEO und die vier höchst kompensierten Führungskräfte außer dem CEO) gehalten wird, Nachtrag für die letzten zehn Geschäftsjahre. Siehe Verordnung S-K, Punkt 402 (i), 17 C. F.R. Sekt 229,402 (i). SEC-Vorschläge betreffend die erweiterte Vollmachtserklärung und einen Bericht einer New York Stock Exchange Special Task Force haben vorgeschlagen, dass erweiterte Proxy-Statement Berichterstattung über Rekordzahlungen in Betracht gezogen werden sollte. In naher Zukunft werden keine konkreten Änderungen der aktuell geforderten Offenlegungspflichten in Proxy-Statements erwartet. (B) Angebote. Nach Ansicht der SEC handelt es sich bei den Aktienoptionsrechten um Transaktionen, die unter die Regeln des Übernahmeangebots fallen. Eine kürzlich durchgeführte SEC Exemptive Order sah Ausnahmen von bestimmten Angebotsregeln für Nachprüfungen vor, die bestimmte Bedingungen erfüllen. Exemptive Order, Securities Exchange Act von 1934 (21. März 20001), bei sec. govdivisionscorpfinrepricingorder. htm veröffentlicht. Selbst wenn die Befreiung von der Steuer befreit ist, unterliegt die Streichung der Vereinbarung der Aufstellung, die die Offenlegung bestimmter Informationen erfordert, und unter anderem die Anforderung, dass das Angebot für 20 Werktage offen bleibt. Aus der Praxis ergibt sich, dass die SEC den Angebotsregeln, die einzeln ausgehandelte Vereinbarungen sind oder die eine begrenzte Anzahl von Führungskräften beinhalten, nicht unterliegt. Sie bestätigte dies indirekt in einem parallel zur Freistellungsverfügung am 21. März 2001 erteilten quotupdatequot. Es gibt keine Anhaltspunkte dafür, was quotenlimitierte Zahlquoten bedeuten, und sollte vorsichtig sein, bevor man zu der Schlussfolgerung gelangt, dass eine bestimmte Vereinbarung nicht unter die Angebotsregeln fällt. Federal Income Tax Abschnitt 162 (m) der Internal Revenue Code von 1986 (der Code) Grenzen auf eine Million Dollar pro Jahr der Einkommensteuerabzug für bestimmte Formen der Entschädigung von öffentlichen Körperschaften an überdachte Mitarbeiterquot (in der Regel der CEO und die vier Höchst kompensierte Führungskräfte außer dem CEO). Ausgenommen von dieser Beschränkung sind Optionszuteilungen aus Aktienoptionsplänen, die bestimmte Anforderungen erfüllen. Dazu gehören die Zustimmung der Aktionäre und die Pläne, die eine maximale Anzahl von Aktien hinsichtlich der Optionen vorsehen. Kann während eines bestimmten Zeitraums zu jedem Mitarbeiter gewährt werden. quot Treas. Reg. Sekt 1.162-27 (e) (2) (vi) (A). Im Falle einer Neubewertung, auch wenn die ursprüngliche Option storniert wird, behandelt die Regulierung nach § 162 (m) die stornierte Option als noch ausstehend und muss daher auf die maximale Anzahl von Aktien, die Optionen gewährt werden können, gezählt werden Mitarbeiter während des jeweiligen Zeitraums. Dies kann die Anzahl der Aktien, die durch eine Neubewertung abgedeckt werden können, wesentlich einschränken, ohne ein Problem nach Abschnitt 162 (m) zu verursachen. Eine weitere steuerliche Frage bezieht sich auf Anreizoptionen (ISOs) unter der Code-Sekte 422. Nach der Code-Sekte 424 (h) (1) wird, wenn eine ISO, die eine besondere steuerliche Behandlung unter Code-Sekte 422 berechtigt ist, neu bewertet wird Einer neuen Option. In dem Jahr, in dem die neue Option ausübbar ist, wird der Dollarwert der Aktie, der der neuen Optionsgewährung unterliegt, mit der 100.000 jährlichen ISO-Beschränkung belastet. (Dieser Dollarwert wäre der Wert, der am Tag der Gewährung bestimmt wurde.) Drafting und Corporate Governance-Überlegungen. Vorhandene Aktienoptionspläne sollten sorgfältig geprüft werden, um festzustellen, ob sie eine Neubewertung zulassen. Sie dürfen keine Neubewertung oder nur einige Formen der Neubewertung zulassen. Beispielsweise kann ein Plan eine Streichung einer Aktienoption und die Gewährung einer weiteren Aktienoption an denselben Optionsinhaber zulassen, es darf jedoch keine Reduzierung des Ausübungspreises einer ausstehenden Option zulässig sein. Falls eine Änderung des Aktienoptionsplans erforderlich ist, bedarf es der Zustimmung der Aktionäre. Wenn die Zustimmung der Aktionäre erforderlich ist, kann sich das Unternehmen in einer sehr lebhaften Debatte befinden. 1 Der Autor dankt Paula Todd von Towers Perrin für ihre Unterstützung bei der Vorbereitung dieser Spalte. Zwei verwandte Spalten durch den Autor sind quotRepricing Aktienoptionen, die in der New York Law Journal am 29. September 1998 erschien, und quotNew Stock Option Accounting Interpretation, die in der New York Law Journal am 31. Mai 2000 erschien. Upward Stock Option Vertretung Unternehmen reduzieren oft den Ausübungspreis der Arbeitnehmer ausstehenden Aktienoptionen auf den aktuellen Aktienkurs, um die Optionen Anreizeffekt wieder und behalten talentierte Mitarbeiter. In einigen Fällen erhöhen Unternehmen jedoch den Ausübungspreis, um unter bestimmten Voraussetzungen Steuervorteile für Optionsinhaber zu gewähren. Wenn eine Aktienoption als Anreizaktienoption (ISO) unter IRC 422 und 409A qualifiziert ist, erkennt der Mitarbeiter, der die Option erhält, zu dem Zeitpunkt, zu dem der Arbeitgeber die Option gewährt oder wenn der Mitarbeiter die Option ausübt, kein steuerpflichtiges Einkommen. Ist der jeweilige Forderungsbestand erfüllt, wird jeder Gewinn aus dem Verkauf der aus der Ausübung der Option erworbenen Aktien als langfristiger Kapitalgewinn klassifiziert. Gemäß Section 409A muss der Ausübungspreis für eine Option, um eine ISO zu sein, mindestens dem Aktienkurs am Optionsgewährungstag entsprechen. Für private Unternehmen muss sie mindestens dem fairen Marktwert entsprechen, der durch die angemessene Anwendung einer angemessenen Bewertungsmethode im Rahmen der Tatsachen und Umstände zum Bewertungsstichtag ermittelt wurde (Treas, Reg. 1.409A-1 (b) (5) ( Iv) (B) (1)). Aktienoptionen, die zu einem Ausübungspreis gewährt werden, der niedriger als der Aktienkurs am Optionsgewährungsdatum ist, werden oft als Rabattaktienoptionen oder Abschnitt 409 betroffenen Optionen bezeichnet. Für diese Optionen muss der Arbeitnehmer jedoch eine gewöhnliche Einkommensteuer und eine 20-Strafsteuer zahlen, wenn die Option auf die Differenz zwischen dem Aktienkurs am Tag der Ausübung und dem Ausübungspreis beruht. Gemäß den Regeln der Bekanntmachung 2008-113 können ausstehende Aktienoptionen, die ansonsten die Anforderungen des Abschnitts 422 erfüllen, durch Erhöhung des Ausübungspreises für die Optionen auf den Aktienkurs am Optionsgewährungsdatum in ISOs umgewandelt werden, wodurch die Anforderung des Abschnitts erfüllt wird 409A in Bezug auf die Optionen (siehe zum Beispiel den Prospekt 2011, SEC Form S-1, von Acelrx Pharmaceuticals Inc. Anmerkungen zum Jahresabschluss Nr. 14, Seite F-35, bei tinyurl3hv9wun). Im Rahmen der Bekanntmachung 2008-113 werden die bewerteten Optionen jedoch den Anforderungen des Abschnitts 409A nur dann gerecht, wenn (1) der Ausübungspreis fälschlicherweise unter dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung und (2) dem Ausübungspreis unterschritten wurde Bevor der Arbeitnehmer das Aktienrecht ausübt und spätestens am letzten Tag des Arbeitnehmer-Steuerjahres, in dem der Arbeitgeber die Aktienoptionen gewährt hat oder der Arbeitnehmer nach § 16 des Securities Exchange Act von 1934 kein Insider war Während des Jahres die Optionen gewährt wurden, spätestens am letzten Tag des Arbeitnehmer-Steuerjahres unmittelbar nach dem Arbeitnehmer-Steuerjahr, in dem der Arbeitgeber die Aktienoption gewährt hat. Zudem ist es den betroffenen Mitarbeitern gestattet, auszuwählen, ob sie das Neubewertungsangebot akzeptieren sollen. Wenn sie das Angebot nicht akzeptieren, bleiben die Optionen Rabatt Optionen. Während die Annahme des Reprise-Angebots den Mitarbeitern die steuerlichen Vorteile bietet, die ISOs zugesprochen werden, maximiert sie nicht unbedingt ihre zukünftigen Auszahlungen aus den Optionen aufgrund der Erhöhung des Ausübungspreises. Die Mitarbeiter werden das Angebot wahrscheinlich akzeptieren, wenn sie erwarten, dass ihre künftige Auszahlung mit Aufstockung Option Verzicht ist größer als ohne sie. Die zukünftige Auszahlung mit der Neubewertung wäre gleich (prognostizierter Aktienkurs am Optionsgewährungstag) x Anzahl der Aktien, da der neue Ausübungspreis nach der Neubewertung der Aktienkurs am Optionsgewährungstag ist. Wenn jedoch die Angestellten das Angebot nicht akzeptieren und die Aktienoptionen als Diskont-Aktienoptionen gelten, wäre ihre zukünftige Auszahlung (voraussichtlicher Aktienkurs Ausübungspreis) x (1 (Grenzsteuersatz 20)) x Anzahl der Aktien. Das folgende Beispiel beschreibt mögliche Szenarien für eine Mitarbeiterentscheidung, ob eine Aufwärtszinsung akzeptiert werden soll. Unter allen aufgeführten Faktoren ist nur der Aktienkurs am Optionsausübungstermin nicht bekannt. Die Entscheidung hängt also von der Prognose des künftigen Aktienkurses ab. Optionsgewinndatum: 1. Januar 2011 Anzahl Aktien: 10.000 Ausübungspreis: 5 Aktienkurs am 1. Januar 2011: 10 Optionspreis: 31. Dezember 2011 Grenzsteuersatz: 33 Optionspreisdatum: 1. Juli 2011 Prognostizierter Aktienkurs am Optionsausübungsdatum: Nicht bekannt Der zukünftige Auszahlungsbetrag mit der Neubewertung ist (voraussichtlicher Aktienkurs 10) x 10.000. Ohne Aufwärtszinsung ist (projizierter Aktienkurs 5) x (1 (33 20)) x 10.000. Szenario 1. Wenn der geplante Aktienkurs kleiner oder gleich dem Ausübungspreis von 5 ist, sind die Auszahlungen sowohl mit als auch ohne Neubewertung Null. Szenario 2. Wenn der geplante Aktienkurs größer als der Ausübungspreis von 5 und kleiner oder gleich dem Kurs von 10 am Optionsgewährungstag ist, würden Mitarbeiter das Angebot ablehnen, weil die zukünftige Auszahlung ohne Neubewertung positiv ist Auszahlung mit ihr ist Null. Szenario 3. Wenn der geplante Aktienkurs größer ist als der Aktienkurs am Optionsgewährungstag, sind beide Auszahlungen positiv. Im Allgemeinen, wenn der projizierte Aktienkurs über dem kritischen Wert, der folgt, ist, würde die Auszahlung mit der Neubewertung höher sein als ohne sie. Der kritische Wert ist: Zusammenfassend, würden die Mitarbeiter von Aufwärts-Option Reprise profitieren durch die Annahme des Reprise-Angebot, wenn der prognostizierte zukünftige Aktienkurs hoch genug ist, dass die steuerlichen Vorteile der Aufwärtsoption Neubewertung überwiegt künftige Auszahlung Verluste aufgrund der erhöhten Ausübungspreis. Durch Jin Dong Park. Ph. D. (Jparktowson. edu) Assistant Professor für Buchhaltung, College of Business and Economics, Towson University, Towson, Md. Um zu diesem Artikel zu kommentieren oder um eine Idee für einen anderen Artikel vorschlagen, kontaktieren Sie Paul Bonner, Senior Editor, bei pbonneraicpa. org oder 919 -402-4434.Repricing 8220Underwater8221 Aktienoptionen Viele Unternehmen, die traditionell auf Aktienoptionen zur Gewinnung, Beibehaltung und Anreiz von Mitarbeitern angewiesen sind, finden sich nun fragen, wie man mit 8220underwater8221 Aktienoptionen (dh Aktienoptionen, deren Ausübungspreis den fairen Marktwert übersteigt Der zugrunde liegenden Aktie). Viele solcher Unternehmen erwägen 8220erpricing8221 ihre Aktienoptionen als eine Möglichkeit, ihre Aktienoptionen für die Mitarbeiter wertvoller zu machen. In der Vergangenheit wurden lediglich die bestehenden Aktienoptionen gestrichen und neue Aktienoptionen mit einem Preis angeboten, der dem aktuellen Marktwert des Basiswertes gleichkommt. Im Laufe der Jahre wurden jedoch alternative Ansätze zur traditionellen Neubewertung entwickelt, um eine ungünstige Bilanzierung zu vermeiden Einfache Neubewertung. Wir empfehlen unseren Kunden, dass die Neubewertung kein einfacher Prozess ist und dass sie die folgenden drei Aspekte, die mit einer umsichtigen 8211 Corporate Governance, Steuer - und Rechnungslegungsaspekte verbunden sind, sorgfältig berücksichtigen sollten. Corporate Governance-Überlegungen Die Entscheidung, ob eine Aktienoption neu zu bewerten ist, ist eine Frage der Corporate Governance für den Vorstand zu prüfen und zu genehmigen. Im Allgemeinen hat der Vorstand eines Unternehmens die Befugnis, Aktienoptionen zu veräußern, obgleich es einige Überlegungen gibt, ob dies eine angemessene Ausübung des Geschäftsurteils der Geschäftsführung ist. Das Unternehmen sollte auf die offensichtlichen Anliegen der Aktionäre aufmerksam sein, dass Führungskräfte und Angestellte (die eine offensichtliche Verantwortung für das anstehende Problem tragen können) im Gegensatz zu den Anteilsinhabern, die ihre Unterwasserbestände halten müssen, in irgendeiner Weise vollständig gemacht werden. Ein Aktienoptionsprogramm des Unternehmens8217s sollte auch überprüft werden, um sicherzustellen, dass es nicht eine Neufassung von Aktienoptionen ausschließt. Weitere Punkte, die in Betracht gezogen werden sollten, sind die Bedingungen der neuen Optionsrechte, einschließlich der Anzahl der Ersatzaktien und die Fortsetzung des aktuellen Ausübungstermins oder die Einführung eines neuen Ausübungsplans für die aufgegebenen Optionen. Steuerliche Besorgnisse wiegen stark in Anpassungsentscheidungen, wenn die Aktienoptionen in Anlehnung an die Aktienoptionen (oder 8220ISOs8221) gemäß Section 422 des Internal Revenue Code sind. Um die in diesem Abschnitt des Kodex zulässige günstige ISO-steuerliche Behandlung zu wahren, müssen die neuen Aktienoptionen zum aktuellen Marktwert der zugrunde liegenden Aktie gewährt werden. Die Bewertung des aktuellen Marktwerts eines privat gehaltenen Unternehmens setzt voraus, dass der Vorstand einen neuen Wert auf die Stammaktien des Unternehmens setzt. Die Auswirkungen auf die Rechnungslegung sind in der Regel der schwierigste Aspekt der Anpassung der Aktienoptionen. Gemäß den Vorschriften des Financial Accounting Standards Board (oder 8220FASB8221) hat die typische Mitarbeiteroptionsgewährung keine Auswirkung auf die Gewinn - und Verlustrechnung des Unternehmens8217. Dies ist beispielsweise dann der Fall, wenn die Option einem Mitarbeiter vorbehaltlich einer bekannten und festen Zahl gewährt wird Der Aktien und mit einem fairen Marktwert Ausübungspreis. In diesem Fall bezieht sich die Erfolgsrechnung nur auf den 8220intrinsic8221-Wert der Option, der auf Basis der Differenz zwischen dem Marktwert des Basiswerts und dem Ausübungspreis (in unserem Fall Null) ermittelt wird. Im Gegensatz dazu ist bei einer Option die feste Natur der Aktienoption wohl nicht mehr vorhanden, weil sich der Ausübungspreis im Laufe der Optionsdauer verändert hat. Dies bewirkt, dass die Option unter so genannten 8220variable8221 Buchungsregeln behandelt werden. Diese Regelungen erfordern die ständige Neubewertung der Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Aktienoption und dem Marktwert der zugrunde liegenden Aktie während der Laufzeit der Option, was zu konstanten ungewissen Auswirkungen auf die Gewinn - und Verlustrechnung eines Unternehmens führt. Aus diesem Grund sind die meisten Unternehmen nicht mehr verpflichtet, eine traditionelle 8220repricing8221 der Aktienoptionen. Alternative Vertriebsansätze Im Laufe des vergangenen Jahres haben mehrere unserer Kunden eine Neubewertung ihrer Unterwasseraktienoptionen in Erwägung gezogen und wir haben an mindestens drei Neufeststellungsansätzen teilgenommen, die darauf abzielen, die im vorherigen Abschnitt beschriebenen Bilanzierungsprobleme zu vermeiden. Ein Ansatz wird als der 8220six Monat und ein Tag exchange8221 bezeichnet. Nach den FASB-Regeln ist die Kündigung einer bestehenden Option und die Gewährung einer neuen Option im Wesentlichen keine 8220-Verpflichtung, 8221 und daher eine variable Bilanzierung zu vermeiden, wenn die Kündigung und die Kündigung mehr als sechs Monate auseinander liegen. Dies erfolgt durch Stornierung der Unterwasseraktienoption und bietet dem Mitarbeiter dann die Gewährung einer Ersatzoption, sechs Monate und einen Tag später, mit einem Ausübungspreis, der gleich dem damaligen Marktwert der zugrunde liegenden Aktie gleich welcher ist damals. Ein zweiter Ansatz wird als "8220restricted stock swap8221" bezeichnet. Unter diesem Ansatz storniert ein Unternehmen die Unterwasser-Aktienoptionen und ersetzt sie durch eine offene Aktienrestriktion. Ein dritter Ansatz, den wir Kunden gesehen haben, wird als 8220make up grant8221 bezeichnet. Dabei gewährt ein Unternehmen zusätzliche Aktienoptionen zum niedrigeren Aktienkurs auf die alten Unterwasseroptionen, ohne die alten Unterwasseroptionen aufzuheben. Jede dieser Ansätze sollte eine variable Bilanzierungsmethode vermeiden. Allerdings ist jeder dieser Ansätze nicht ohne seine eigenen Bedenken und sollte im Lichte der Tatsachen und Umstände der besonderen Situation überprüft werden. Zum Beispiel besteht bei einem sechs - und eintägigen Umtausch das Risiko für den Mitarbeiter, dass der Marktwert zum Zeitpunkt der Neuausschüttung steigen wird oder bei einer eingeschränkten Aktienausgabe ein Unternehmen prüfen sollte, ob die Mitarbeiter das Geld zur Verfügung haben Zahlen für die Aktie zum Zeitpunkt der Auszeichnung. Darüber hinaus sollte bei der Prüfung eines Zuschusses ein Unternehmen die mögliche unerwünschte Verwässerung der bestehenden Aktionäre in Erwägung ziehen. Eine Abwertung der Aktienoptionen sollte nicht leicht erfolgen. Ein Unternehmen, das die Anpassung der Aktienoptionen berücksichtigt, sollte sich mit seinen Rechts - und Buchhaltungsberatern absprechen, um alle Implikationen zu berücksichtigen, da eine Neubewertung mehrere, manchmal widersprüchliche Regelungen mit sich bringt. Das heißt, die Wiedervereinigung bleibt oft eine notwendige Verpflichtung angesichts der kritischen Bedeutung der Beibehaltung und Anreiz der Mitarbeiter. Fußnoten: 1Dieser Regel wurde in den vergangenen Jahren ein ziemlich konsequenter Angriff unterzogen, und es gibt eine Reihe von Initiativen, um Ersatzformulierungen vorzuschlagen, die eine sofortige Aufwendung aller Optionszuschüsse auf der Grundlage eines gewissen Begriffs des beizulegenden Zeitwerts ergeben würden. Noch keine Kommentare. Hinterlasse einen Kommentar